Google compró 890 megavatios de energía nuclear para alimentar sus centros de datos

El 6 de octubre, Google y Constellation Energy anunciaron un acuerdo para agregar 890 megavatios de capacidad de generación mediante la actualización de 11 unidades nucleares en la región de PJM, la red que cubre gran parte del este de Estados Unidos. Constellation cifró la inversión en más de 4300 millones de dólares, y las dos empresas firmaron un acuerdo de compra de energía a 20 años para respaldarla. La primera actualización está prevista para 2028, y Google afirma que la capacidad total debería estar en línea para finales de 2032.

La cifra principal son los 890 megavatios de capacidad nueva. La cifra más interesante es 2700 megavatios, que corresponden a un acuerdo de suministro separado a 15 años entre las mismas dos partes que cubre la producción de la flota existente de PJM. Google está financiando nueva generación y contratando un gran bloque de energía que ya existe, lo que significa que está compitiendo contra todos los demás grandes compradores de la región por un recurso escaso.

Por qué aumentos de potencia en lugar de nuevas plantas

El aumento de potencia significa elevar la producción de un reactor mejorando sus componentes y límites operativos en lugar de construir una nueva instalación. Es la ruta más barata y rápida hacia más energía nuclear, porque la planta, su licencia y su conexión a la red ya existen. Un nuevo reactor tarda una década y media y un proceso regulatorio que pocas empresas de servicios públicos quieren iniciar. Un aumento de potencia del 10 por ciento en una unidad existente tarda unos años.

Por eso Constellation es la contraparte. Opera la mayor flota nuclear de Estados Unidos, por lo que tiene 11 unidades detrás de un único operador de red y un historial de aprobación de aumentos de potencia. Para Google, el acuerdo convierte un problema de costos a largo plazo en un contrato de suministro a largo plazo. La economía de los centros de datos depende de la energía, y fijar un precio fijo durante 20 años elimina la volatilidad que hace difícil firmar un caso de inversión a cinco años.

El panorama de la demanda ya no es una previsión

El momento del anuncio coincide con un cúmulo de datos que muestran que la carga ya está aquí. Las perspectivas a corto plazo de la Administración de Información Energética, publicadas el mismo día, situaron el consumo de electricidad de EE. UU. un 4 por ciento por encima del año anterior en el tercer trimestre de 2026, con el sector comercial un 5 por ciento más. El propio pronóstico a largo plazo de PJM proyecta que la demanda máxima de verano crecerá alrededor del 3,6 por ciento anual durante la próxima década.

El informe Electricity 2026 de la Agencia Internacional de Energía, publicado el 1 de octubre, es más contundente. El consumo mundial de electricidad está aumentando a su ritmo más rápido en 15 años, con un promedio del 3,6 por ciento anual hasta 2030. La demanda de electricidad de los centros de datos creció un 17 por ciento en 2025, y el consumo de instalaciones centradas en IA creció un 50 por ciento. En Estados Unidos, los centros de datos representan ahora aproximadamente la mitad de todo el crecimiento incremental de la demanda.

El cuello de botella no es solo la generación. De la capacidad que presentó solicitudes de interconexión entre 2000 y 2019, solo el 13 por ciento había alcanzado la operación comercial a finales de 2024. Alrededor del 77 por ciento había sido retirada. Las herramientas de planificación de red diseñadas para un crecimiento residencial lento y disperso no manejan grupos de demanda que llegan según el calendario de los centros de datos, por lo que los compradores cada vez más se saltan la cola y pagan por su propia energía.

Por qué específicamente la nuclear

Los aumentos de potencia no son la única opción, y la elección de la nuclear dice algo sobre lo que valoran los grandes compradores. Las turbinas de gas son más rápidas de permitir y más baratas de construir, y varios operadores han pedido sus propios motores de gas para saltarse la cola de interconexión. Pero el gas conlleva riesgo de precio del combustible en un horizonte de 20 años, que es lo contrario de lo que quiere una empresa cuando el contrato pretende eliminar la volatilidad. Las renovables son más baratas por megavatio-hora e intermitentes, y un clúster de entrenamiento no puede funcionar con un perfil de generación que dependa del clima a menos que pague por almacenamiento adicional.

La nuclear ofrece una curva de producción plana y una larga vida operativa, y un aumento de potencia proporciona ambas cosas sin una nueva ubicación. Esa combinación es la razón por la que el mismo manual sigue apareciendo. Microsoft firmó un acuerdo para reiniciar un reactor en Three Mile Island. Amazon ha estado comprando energía directamente a operadores nucleares. El patrón refleja una búsqueda de un contrato de suministro cuyo precio sea conocido en 2046, más que cualquier entusiasmo por la energía atómica como tal.

Quién paga los cables

Esa solución alternativa es donde reside la lucha política. El Departamento de Energía anunció casi 2000 millones de dólares para mejoras de la red, agregando 7,5 gigavatios de capacidad y reconstruyendo más de 1500 millas de líneas. Eso es dinero federal que cubre un costo que de otro modo recaería en los contribuyentes de tarifas. La Cámara de Representantes aprobó en septiembre una Ley bipartidista de Protección a los Contribuyentes de Tarifas que instaría a los reguladores estatales a evitar que los clientes residenciales absorban los costos de red de los centros de datos de IA. Los hogares reciben la factura de todos modos, a través de impuestos o de tarifas, y la discusión es sobre cuál de las dos.

El Banco Mundial añadió una cifra el 7 de octubre que hace concretas las apuestas para las economías en desarrollo. Un centro de datos de IA de 500 megavatios, que es el punto de referencia de la industria para cargas de entrenamiento, consumiría casi el 15 por ciento de la potencia de carga base promedio disponible en los mercados emergentes y las economías en desarrollo de Asia Oriental y el Pacífico. La misma instalación en una economía avanzada ocupa aproximadamente cuatro veces menos de la base disponible. La energía representa alrededor del 65 por ciento del costo operativo anual de un centro de datos, por lo que el acceso a la energía, no el silicio, es la restricción a largo plazo.

Europa apuesta por la divulgación en lugar del suministro

La Comisión Europea propuso en septiembre una calificación obligatoria de sostenibilidad para los centros de datos de más de 500 kilovatios, con etiquetas anuales a partir de agosto de 2027. Las calificaciones cubren eficiencia energética y de agua, origen renovable, funciones de apoyo a la red, estrés hídrico local y reutilización del calor residual. No limitarán el uso de energía ni exigirán informes sobre el consumo total de energía.

Lea ese alcance con atención y le dirá lo que está haciendo la UE. La etiqueta es una herramienta de comparación, no un límite. Da a los compradores una forma de preferir sitios eficientes y deja el problema del suministro al mercado. El enfoque de EE. UU. se acerca más a comprar capacidad directamente, mediante préstamos federales y contratos corporativos a largo plazo como el acuerdo de Google. El mismo problema, dos instrumentos muy diferentes.

Así es la plantilla del acuerdo

Es probable que el contrato de Google se convierta en un patrón en lugar de algo único. La estructura tiene tres partes: un acuerdo de compra a largo plazo que financia nueva capacidad, un acuerdo de suministro separado para la producción existente y una contraparte que ya posee el activo y los permisos. Cualquier hiperescalador que quiera energía a escala negociará una versión de esto, porque la alternativa es esperar una conexión a la red que quizás nunca se despeje.

El riesgo de esa plantilla es que concentra el suministro. Si un puñado de empresas puede firmar contratos a 20 años para la generación existente, pueden efectivamente sacar esa producción del mercado para todos los demás, y el precio que paga un operador más pequeño sube. Los aumentos de potencia nuclear añaden capacidad real, lo que ayuda. Contratar la flota existente no. La segunda parte del pedido de Google es la parte que debería preocupar a otros compradores.

Por ahora, el acuerdo dice algo simple sobre dónde está la industria. Hace un año, la limitación de la IA eran los chips. Hoy, una empresa gasta 4300 millones de dólares para exprimir más energía de reactores que han estado funcionando durante décadas, y renuncia a dos décadas de certeza de precios para hacerlo. La capacidad de cómputo está disponible. La electricidad es lo que hay que organizar, con años de antelación, como se organiza una cadena de suministro.